热点情报
1. “易中天”涨疯了，高盛继续上调寒武纪目标价
新易盛4月低点46.56元，今天最高399.9元，涨幅约8.5倍。
中际旭创4月低点66.7元，今天最高413.8元，涨幅约6.2倍。
天孚通信4月低点40.44元，今天最高225.05元，涨幅约5.6倍。
除此之外，胜宏科技涨幅约500%，工业富联涨幅约350%，市值突破万亿元，寒武纪涨幅约150%。
“易中天”征服了所有人，也助攻创业板逼近3000点。
解读：
近期，高盛将中际旭创的12个月目标价上调至人民币392元，新易盛目标价上调至人民币398元。
报告刚出来的时候，大家觉得高盛吹牛，现在一看，高盛还是保守了。
值得一提的是，高盛又一次上调寒武纪股价。
称寒武纪宣布的二季度业绩强劲，保持对公司的积极看法，上调12个月目标价14.7%至2104元，并维持“买入”评级。
高盛频频上调目标价的核心逻辑是中国云厂商在AI领域显著扩大的资本支出。数据显示，阿里巴巴2025年第二季度的资本支出达到390亿元人民币，环比增长57%，同比增长一倍。腾讯同期的资本支出也实现了119%的同比增长，均超出市场预期。
这一次，你敢信吗？
2. 人民币，大利好
据交易员透露，市场对人民币升值获利的期权需求正在增加。新加坡交易所（SGX）衍生品数据显示，投资者的目标价位是到年底人民币升至7或更强。这一押注背后，是对中国将继续出台政策支持的信心，以及对美国利率预期的转变。
解读：
离岸人民币4月8日见顶，持续升值至今，与之对应的恰恰是A股，一直上涨至今。
人民币升值，利好人民币资产，说明国际热钱加速流入。美联储降息在即，资本开始加码新兴市场。
东吴证券分析，外汇市场过去一个季度押注人民币“补涨”，当前进入预期兑现阶段，汇率政策管理仍然遵循“底线思维”，既要防范一致性贬值预期，又要防范一致性升值预期。
3. 阿里最新发声
阿里云人士回应表示：“阿里云确实一云多芯支持国产供应链，但传言阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实。”
关于阿里的新款AI芯片，知情人士表示，网上所传的信息并不准确，由于相关芯片仍处于保密状态，不能对外透露更多信息。
解读：
从3个细节可以看出，阿里确实取得“突破”。
一是知情人士说需要保密，说明芯片是真实存在的。
二是美股港股阿里暴涨，阿里市值2.6万亿港元，普通小作文不可能撬动，而且外资内资都在买。
三是英伟达股价下跌，近期甚至停产H20，说明市场份额流失。
4. 创新药上半年：净利润平均增长近两成，商业化与出海共振。
每日侃市
“易中天”抱团上涨，创业板一枝独秀，别人越涨逻辑越硬，订单越来越多。
这些几百上千元的股票，到底是谁在买？
我们正在学美股，开始进入被动投资时代。
简单来说，就是ETF为王，美股ETF日均成交额占到市场总成交额的20%-30%，是最大的主导资金。
A股这一轮牛市ETF同样扮演了关键角色，现在规模已经突破5万亿元，中央汇金就持有1.28万亿ETF市值，足以控制大盘的节奏。
这些行业巨头，恰恰是各类ETF的权重，ETF规模越大，增量资金就越多。
很多人说跑不赢指数，选ETF确实是好办法。
从市场风格看，9月可能发生变化，TMT赛道过热。其他相对低位的赛道有接力的可能，比如固态电池、泛消费等。
本周有震荡需求，下旬美联储降息，牛市格局不变。
